'Seçenek Premium' nedir?

Bir opsiyon primi, bir opsiyon sözleşmesini başka bir tarafa satan ya da başka bir tarafa “yazan” bir yatırımcının aldığı gelirdir . Bir opsiyon primi , henüz geçerliliğini yitirmiş olan herhangi bir opsiyon sözleşmesinin mevcut fiyatına da başvurabilir . Hisse senedi opsiyonları için, prim hisse Ne Zaman Emekli Olurumbaşına dolar olarak belirtilir ve çoğu sözleşme 100 hisse taahhüdünü temsil eder.

Sıradaki

Seçeneği Koymak

Seçenek

Bir Put On Çağrı

Vurgulu Volatilite - IV

'Seçenek Premium' DAHA SONRA BREAKING

Bu durumda satmayı planlayan yatırımcılar, portföyün tamamını veya bir kısmını korumak için daha geniş bir yatırım stratejisi doğrultusunda opsiyon primlerini bir cari gelir kaynağı olarak kullanır veya koyar . Chicago Board Options Exchange (CBOE) gibi bir borsada kote edilen opsiyon fiyatlarının bir kural olarak prim olarak kabul edilir, çünkü seçeneklerin kendileri temel değere sahip değildir.

Bir opsiyon priminin bileşenleri, içsel değerini , zaman değerini ve dayanak varlığın zımni volatilitesini içerir. Bu seçenek son kullanma tarihine yaklaştıkça, zaman değeri daha yakın ve 0 $ 'a yakın olacakken, içsel değer, temel güvenlik fiyatı ile sözleşmenin grev fiyatı arasındaki farkı Ne Zaman Emekli Olurumtemsil edecektir.

Seçenek Premium'u Etkileyen Faktörler

Bir opsiyonun fiyatını etkileyen ana faktörler, teminat altına alınan güvencenin fiyatı, parası , opsiyonun yararlı ömrü ve zımni volatilitedir . Temel güvenlik fiyatı değiştikçe, opsiyon primi değişir. Temel güvencenin fiyatı arttıkça, bir çağrı seçeneğinin primi artar, ancak bir satış seçeneğinin primi düşer. Temel güvenlik fiyatı düştükçe, bir satış opsiyonunun primi artar ve bunun tersi çağrı seçenekleri için geçerlidir.

Paralılık, seçeneğin primini etkiler, çünkü temel güvenlik fiyatının belirtilen grev fiyatından ne kadar uzakta olduğunu belirtir. Bir seçenek para içinde daha da arttıkça , opsiyonun primi normalde artar. Tersine, seçenek paranın artmasıyla opsiyon primi azalır . Örneğin, bir seçenek daha fazla paraya dönüştüğü için, seçenek primi içsel değeri kaybeder ve değer esas olarak zaman değerinden kaynaklanır.

Son kullanma tarihine veya kullanım süresine kadar geçen süre, seçeneğin prim değerinin zaman değerini etkiler. Seçenek son kullanma tarihine yaklaştıkça , opsiyonun primi esas olarak içsel değerden kaynaklanır. Örneğin, bir işlem gününde sona ermesiyle sonuçlanan derin bir para dışı seçenek normalde 0 $ ya da 0 $ 'a çok yakın olacaktır.

Örtülü Volatilite

Örtülü oynaklık, opsiyonun fiyatından türetilir. Bu, opsiyonun fiyatlandırma modeline bağlı olup, bir stok fiyatının gelecekte ne kadar değişken olabileceğini gösterir. Ayrıca, opsiyon primlerinin dışsal değer kısmını da Ne Zaman Emekli Olurumetkilemektedir. Yatırımcıların uzun seçenekler olması durumunda, zımni volatilitede bir artış değeri artıracaktır. Eğer zımni volatilite azalırsa tam tersi geçerlidir. Örneğin, bir yatırımcının yıllık% 100 dolaylı bir volatilite ile uzun bir çağrı seçeneği olduğunu varsayalım. Bu nedenle, opsiyonun ömrü boyunca zımni volatilite% 50'ye çıkarsa, çağrı seçeneği primi değer kazanır.